ETF nədir?

Bir şirkət əvəzinə səbət

Bir şirkətin səhmlərini almaq pulunu həmin bir biznesə bağlamaq deməkdir. Onun işləri pis getsə, sənin də nəticən pis olacaq. İyirmi şirkəti bir-bir almaq riski yayır, amma bunun üçün çox pul, çox sifariş və çox diqqət lazımdır.

Fond bu məsələni həll edir. O, çoxlu investordan pul toplayır, hamısını bir yerə yığır və onunla investisiyalar səbəti alır — onlarla, yüzlərlə, hətta minlərlə şirkət. Hər investor qoyduğu pula uyğun olaraq bu ümumi pulun bir hissəsinə sahib olur.

ETF nədir?

ETF — ingiliscə exchange-traded fund, yəni birjada alınıb-satılan fond — payları fond birjasında alınıb-satılan fonddur. Onu brokerin vasitəsilə şirkət səhmi aldığın kimi alırsan: sifariş verirsən, o bazar qiymətinə icra olunur və paylar hesabında görünür. Qiyməti ticarət günü boyu dəyişir.

Daha köhnə fond növü olan pay investisiya fondundan fərqi buradadır. Pay investisiya fondunun paylarını fond şirkətindən alır və ona geri satırsan — adətən gündə bir dəfə, bazar bağlandıqdan sonra hesablanan bir qiymətlə. Hər ikisi səbət saxlayır; ETF sadəcə səhm kimi alınıb-satılır.

Əslində nəyə sahib olursan?

ETF alanda onun içindəki şirkətlərin səhmdarı olmursan. Sən fondun paylarına sahib olursan, şirkətlərin səhmləri isə fondundur. Hər payın dəyəri fondun saxladığı hər şeyin dəyəri bölünsün payların sayına bərabərdir.

Səbətdəki şirkətlər dividend ödəyirsə, onları fond alır. Fonddan asılı olaraq o, dividendləri sənə ötürür, ya da yenidən fonda yatırır. Şirkətlərin yığıncaqlarında səs verən sən yox, fonddur.

Fondu idarə etmək pula başa gəlir və fond bunu aktivlərindən illik haqq kimi tutur. Buna illik xərc əmsalı deyilir. Sənə heç vaxt hesab gəlmir — növbəti dərs də məhz bu haqqdan danışır.

İndeks fondları və aktiv fondlar

Nəyi saxlayacaqlarına necə qərar verdiklərinə görə fondlar iki böyük qrupa bölünür.

• İndeks fondu köçürür. İndeks sabit qaydalarla seçilmiş şirkətlər siyahısıdır — məsələn, S&P 500 ABŞ-ın ən böyük 500 şirkətini izləyir. İndeks fondu həmin şirkətləri eyni nisbətlərdə saxlayır və yalnız indeks dəyişəndə dəyişir. Onun gəliri indeksin gəliri, çıxılsın xərcləri.
• Aktiv fond seçir. Menecerlər şirkətləri araşdırır, nə alıb-satacağına qərar verir və indeksdən yaxşı nəticə göstərməyə çalışır. Bu işə görə insanlara pul ödənildiyindən aktiv fondlar adətən daha çox haqq alır. Menecerin daha yaxşı nəticə göstərib-göstərməyəcəyi isə əvvəlcədən heç vaxt bilinmir.

ETF-lərin çoxu indeks fondudur, amma hamısı yox. Fondun hansı növ olduğu və hansı indeksi izlədiyi onun öz sənədlərində yazılır.

Pulunu bir alışla yaymaq

Geniş fondun sənə verdiyi əsas şey bir alışda diversifikasiyadır. Səbətdə çox şirkət olanda hər biri bütövün kiçik bir hissəsidir və bir şirkətin problemi ümumi nəticəni az dəyişir.

Hər mövqenin nə qədər əhəmiyyət daşıması onun payıdır. Hər fond bərabər paylı deyil: bir çox indeks fondu şirkətləri ölçüsünə görə çəkiləndirir, ona görə ən böyük bir neçəsi fondun xeyli hissəsini təşkil edə bilər.

Qrafik belə bir səbəti göstərir. Ən böyük mövqenin payını artır: fondun adı və mövqelərin sayı eyni qalır, amma pulunun getdikcə daha çox hissəsi bir aktivdən asılı olur. Fondun ən böyük paylarına baxmaq onun mövqelərini saymaqdan daha çox şey deyir.

Səbətin aradan qaldırmadığı risklər

Fond ayrı-ayrı şirkətlərin riskini yayır. Riski isə aradan qaldırmır.

Fondun adı zəmanət yox, yalnız etiketdir. Səni qoruyan fondun əslində nə saxladığı, hansı nisbətlərdə və hansı xərclə saxladığıdır.

Qısaca

ETF birjada tək səhm kimi alınıb-satılan investisiyalar səbətidir. Sən fondun paylarına, fond isə şirkətlərə sahibdir və bir alış pulunu onların çoxuna yaya bilər. İndeks fondu indeksi köçürür; aktiv fond seçim üçün kiməsə pul ödəyir. Hər halda, səbət içindəkilər düşəndə düşür — dar səbət isə saxladığı o bir şey qədər etibarlıdır.