Portfelin nədən ibarətdir?

Hər şey bir yerdə

Portfelin yatırdığın hər şeyin cəmidir: sahib olduğun hər səhm, fond və ya istiqraz, üstəgəl eyni hesabda onların yanında gözləyən nağd pul. Sahib olduğun hər bir aktiv mövqedir — məsələn, bir şirkətin 20 səhmi və ya bir ETF-in 8 payı.

Mövqenin bazar dəyəri sadəcə miqdarı vurulsun cari qiymətə. Portfelin dəyəri isə bütün mövqelərin bazar dəyəri, üstəgəl nağd puldur.

Nağd pul da sayılır. O, sahib olduğun şeyin bir hissəsidir, növbəti alışın onunla ödənəcək, satışdan və ya dividenddən gələn pul da ora düşür. Beşdə biri nağd pul olan portfel tamamilə yatırılmış portfeldən fərqli davranır.

Paylar: portfeli kim daşıyır?

Mövqenin payı onun ümumi dəyərdəki hissəsidir. Yuxarıdakı portfeldə A şirkəti $4,000-ın $1,200-ı, yəni 30%-dir. B ETF-i 50%, nağd pul isə 20%-dir. Birlikdə onlar həmişə 100% edir. Bütöv mənzərə — pulun mövqelər, investisiya növləri və nağd pul arasında necə bölündüyü — sənin bölgündür.

Pay ona görə önəmlidir ki, bir mövqedəki dəyişikliyin səni nə qədər təsirləndirdiyini göstərir. Mövqe düşəndə portfel mövqenin payı vurulsun onun düşüşü qədər düşür.

Qrafikdə A aktivi 30% düşür, B və C isə yerində qalır. A-nın payını artır — bütövə dəyən ziyan da onunla birlikdə artır; 10% payda 30% düşüş portfelə 3%-ə başa gəlir. Bu, öz tərəfindən görünən diversifikasiyadır: böyük pay tək bir mövqeyə nəticənin xeyli hissəsini həll etmək imkanı verir. Real mövqelər çox vaxt birlikdə düşür, ona görə qrafik ən pis yox, ən sadə halı göstərir.

Paylar qoyduğun yerdə qalmır. Qalxan mövqe öz-özünə portfeldə daha böyük yer tutur, düşən isə kiçilir. Bəzi investorlar payları seçdikləri səviyyəyə qaytarmaq üçün vaxtaşırı alqı-satqı edir — buna yenidən balanslaşdırma deyilir. Bunu etmək və nə qədər tez-tez etmək seçimdir, hər əməliyyatın isə xərci ola bilər.

Nə ödədin: maya dəyəri və orta alış qiyməti

Qazancda və ya zərərdə olduğunu bilmək üçün başlanğıc nöqtə lazımdır: nə ödədiyin. Hələ əlində olan səhmlərə ödədiyin ümumi məbləğ sənin maya dəyərindir. Brokerin alış üçün komissiya tutubsa, o, adətən maya dəyərinə daxil edilir.

Eyni şirkəti bir neçə dəfə, müxtəlif qiymətlərə alanda faydalı rəqəm orta alış qiymətidir — maya dəyəri bölünsün səhm sayına.

Kağız üzərində qazanc və real qazanc

Tutaq ki, səhmin qiyməti indi $48-dir. 25 səhmin 25 × $48 = $1,200 dəyərindədir. $1,100 maya dəyərinə qarşı $100, yəni təxminən 9.1% qazancdasan.

Bu $100 reallaşmamış mənfəətdir. O, yalnız bugünkü qiymətlə mövcuddur: sabah daha böyük, daha kiçik, ya da zərər ola bilər. Heç nə qəti deyil.

Satanda satdığın hissə reallaşmış mənfəətə çevrilir — qəti olur və qiymət artıq ona təsir etmir.

Orta qiymət yeganə metod deyil. Bəzi brokerlər və vergi qaydaları əvvəlcə ən köhnə səhmlərin satıldığını qəbul edir. Nümunədə bu, $50-dan alınmış 10 səhmin satılması demək olardı: $20 reallaşmış zərər və $40-dan alınmış 15 səhm üzrə $120 reallaşmamış mənfəət. Cəm yenə $100-dır; dəyişən yalnız reallaşmış və reallaşmamış arasındakı bölgüdür. Vergin üçün hansı metodun tətbiq olunması vergi ödədiyin yerin qaydalarından asılıdır.

Mövqe üzrə tam nəticən onun reallaşmış mənfəəti, üstəgəl hələ əlində olanın reallaşmamış mənfəəti, üstəgəl sənə ödədiyi dividendlərdir.

Qısaca

Portfel mövqelərin və nağd pulundur. Hər mövqenin payı onun ümumi dəyərdəki hissəsidir və səni nə qədər təsirləndirə biləcəyini göstərir. Maya dəyəri hələ əlində olana ödədiyin məbləğdir; orta alış qiyməti onu səhmlərə bölür. Satana qədər qazanc reallaşmamışdır və qiymətlə dəyişir; satış satılan hissəni reallaşmış edir. Bu rəqəmlərin heç biri ümumilikdə necə nəticə göstərdiyini demir — bunun üçün daha bir anlayış lazımdır, növbəti dərsdə.