İndekslər: bazar bir rəqəmdə

Çox səhm üçün bir rəqəm

ABŞ-da hər gün minlərlə şirkətin səhmi alınıb-satılır. İstənilən gün bəziləri qalxır, bəziləri düşür. Sadə bir suala — “bu gün bazar necə idi?” — cavab vermək üçün çox səhmi bir yerdə ifadə edən bir rəqəm lazımdır.

Bu rəqəm indeksdir. O, seçilmiş səhmlər siyahısının qiymətlərini izləyir və onları bir göstəricidə birləşdirir. Siyahıdakı səhmlərin ümumi dəyəri artanda indeks qalxır, azalanda düşür.

İndeks dollarla yox, bəndlərlə (punktlarla) ölçülür. 5,000 və ya 20,000 kimi səviyyə özlüyündə az şey deyir. Vacib olan onun necə dəyişməsidir: “indeks bu gün 1% qalxdı” və ya “bir il əvvəlkindən 12% yuxarıdır”.

Eşidəcəyin üç indeks

S&P 500. S&P 500 bütün sahələrdən təxminən 500 böyük ABŞ şirkətini izləyir. Hansı şirkətlərin daxil olduğunu indeksi idarə edən şirkətdəki komitə ölçü, ticarət həcmi və mənfəətlə bağlı qaydalar əsasında həll edir və siyahını vaxtaşırı dəyişir. O, bütün ABŞ bazarının dəyərinin böyük hissəsini əhatə etdiyi üçün insanlar “ABŞ bazarı” deyəndə çox vaxt məhz bu indeksi nəzərdə tutur.

Nasdaq-100. Nasdaq-100 Nasdaq birjasında listinqdə olan ən böyük 100 şirkəti izləyir, bankları və digər maliyyə şirkətlərini çıxmaqla. Ən böyük texnologiya şirkətlərinin çoxu Nasdaq-dadır, ona görə bu indeks texnologiyaya güclü meyillidir.

Dow. Dow Jones Industrial Average üçünün ən qədimi və ən kiçiyidir: 30 böyük ABŞ şirkəti. O, köhnə üsulla — şirkətin ölçüsünə görə yox, səhmin qiymətinə görə — hesablanır, ona görə hansı şirkət böyük olursa olsun, səhmi $400 olan şirkət onu səhmi $100 olandan daha çox tərpədir. Hələ də geniş istinad olunur, amma bütün bazar barədə S&P 500-dən az şey deyir.

Çəki niyə vacibdir?

S&P 500 və Nasdaq-100 bazar kapitallaşmasına görə çəkilənir. Digərindən on dəfə dəyərli şirkət indeksdə on dəfə çox sayılır. Ona görə bu indeksləri ən çox ən böyük şirkətlər tərpədir və bəzi günlər bütöv rəqəmin istiqamətini bir neçə şirkət həll edir.

Xəbər oxuyanda bunu yadda saxlamağa dəyər. “S&P 500 bu gün qalxdı” şirkətlərin çoxunun qalxdığı demək deyil. Bu, şirkətlərin ölçüyə görə toplanmış dəyərinin artdığı deməkdir.

Qiymət, yoxsa qiymət üstəgəl dividend?

Xəbərlərdəki S&P 500 rəqəmi yalnız qiymət dəyişikliklərini sayır. Onun tərkibindəki şirkətlər dividend də ödəyir və investor onu əlavə olaraq alır. Bəzi indekslərin dividendləri geri əlavə edən ikinci versiyası var — çox vaxt “ümumi gəlir indeksi” (total return) adlanır. Öz gəlirini indekslə müqayisə edəndə hansı versiyaya baxdığını yoxla.

İndeksi almaq olmur — amma fondlar onu izləyir

İndeks sadəcə hesablamadır; alınacaq bir şey yoxdur. İndeksin qazandığına yaxın gəlir əldə etmək üçün investorlar eyni səhmləri eyni nisbətlərdə saxlayan fond alır. Belə fonda indeks fondu deyilir. Onların çoxu birjada səhm kimi alınıb-satılan ETF-lərdir.

Belə fondun bir dəfə alınması pulunu indeksdəki bütün şirkətlərə yayır — hazır diversifikasiya. Fond illik xərc tutur — xərc əmsalı — ona görə onun gəliri indeksin gəlirindən bu xərc və indeksi nə qədər dəqiq izləməsindəki kiçik fərqlər qədər azdır. Fondlar və ETF-lər yolu bunları ətraflı izah edir.

İndeks ölçü vahidi kimi

İndeks bütöv bir səhm qrupunun nə etdiyini göstərdiyi üçün onu ölçü vahidi — benchmark — kimi istifadə edirlər. S&P 500-ün 15% qalxdığı ildə sənin səhmlərin 8% qalxıbsa, pul qazanmısan, amma sadə indeks fondunun qazanacağından az. Necə etdiyini ölçmək yolundakı Bazarı keçdinmi? dərsi buna qayıdır.

Qısaca

İndeks çox səhmin qiymətini bir rəqəmə çevirir. S&P 500 təxminən 500 böyük ABŞ şirkətini, Nasdaq-100 Nasdaq-dakı ən böyük 100 qeyri-maliyyə şirkətini, Dow isə 30 şirkəti izləyir. İlk ikisi bazar kapitallaşmasına görə çəkilənir, ona görə onları ən çox ən böyük şirkətlər tərpədir. İndeksi almaq olmur, amma indeks fondu və ya ETF onu izləyir — müəyyən xərc müqabilində.